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近日，央行、金融监管总局、证监会、国家发改委、工信部、财政部等八部委印发了《关于金融支持服务业扩能提质的指导意见》（下称《意见》）。《意见》细化了金融支持重点方向和领域，从提升金融机构支持服务业的专业能力、加大对生产性和生活性服务业金融支持、做强做优金融服务业等方面，提出了19项务实的工作举措。
金融支持服务业扩能提质是一项庞大的社会系统工程，出台《意见》旨在统筹调配社会资源，形成社会支持合力，让金融重点聚焦我国服务业，选准支持服务业扩能提质的突破口，发挥事半功倍的效果。就目前我国服务业现状以及金融业服务能力来说，应重点从以下五方面突破。
首先，从支持意识上突破，金融机构应高度重视，调动积极因素，激发支持热情和动能。金融机构应对八部委发布的《意见》进行系统学习，深刻领会政策用意，树立支持理念，坚定支持信心，确立支持目标，制定系统支持规划，将金融资源向服务业倾斜。同时，克服畏难情绪，消除瞻前顾后的心理，大胆迈开支持步伐，创新金融服务意识；深入各类服务业开展调查研究，及时发现金融服务短板和薄弱环节，寻找支持契机，确定支持重点方向，力争将金融资源用在“刀刃上”，切实提高金融支持的针对性、有效性。
除此之外，金融机构还要放眼未来，树立长远支持目标，深刻意识到服务业对于我国经济发展的重要性，尤其要认识到服务业也是新质生产力的重要组成部分，未来将在我国经济发展中占据越来越重要的地位，充分发挥金融业的主动性和创造性，激发金融支持服务业的热情和动能。
其次，从支持方式上突破，切实转变传统金融服务理念，聚焦轻资产融资，尽快推出适配的融资工具。金融业创新金融工具与渠道，核心在于解决服务业“轻资产、缺抵押、周期长”的融资结构性矛盾。传统间接融资对抵押物要求较高，直接融资门槛较高，难以满足绝大部分服务业企业的有效金融服务需求。同时，融资期限与经营周期错配问题突出。科技服务要经历研发和成果转化，养老机构要逐步提高入住率，文旅企业有淡旺季，这些都需要与收入形成过程相匹配的资金安排，传统“一刀切”的贷款期限难以满足需求。
由此，金融机构应改变传统金融支持理念，切实从“重资产、重抵押”的老授信模式转向“重信用、重数据、重场景”的新授信模式，摒弃过去只看重房产、设备等抵押物的做法，转而重视企业的经营流水、订单、数据信用等“软资产”。具体而言，一是重构风险评估体系，针对服务业体量小、轻资产的特征，构建覆盖企业全生命周期的风险评估和差异化定价体系，不再单纯依赖抵押物；二是利用数据信用画像，依托融资信用服务平台，归集共享服务业企业的信用信息，完善中小微企业信用画像，让“数据”成为新的信用基础；三是强化科技风控，综合运用人工智能、大数据、物联网等技术，构建适配服务业轻资产特征的风控模型，提升对服务业的授信评审能力。
同时，金融业应构建“信贷、债券、股权”等工具形成的融资“接力链”，覆盖企业全生命周期融资需求。一要创新信贷产品，做好首贷、信用贷、中长期贷款支持，推广主动授信、随借随还贷款模式，健全知识产权等质押融资机制，提升无形资产质押放贷能力；二要做好供应链金融，利用供应链“数据信用”和“物的信用”，为服务业提供基于订单、仓单、运单、应收账款的供应链融资服务；三要打通直接融资渠道，支持符合条件的服务业企业发行债券、上市融资和并购重组，发展壮大长期资本、耐心资本，完善“投早、投小、投长期、投硬科技”的融资体系；四要盘活存量资产，用好资产证券化和基础设施领域REITs等工具，盘活现代物流、文旅康养等现金流稳定的服务业存量资产，鼓励为持有运输工具、机器设备的企业提供定制化融资租赁方案。
再次，从支持方向上突破，明确重点支持领域，提高金融支持的针对性和有效性。金融机构应通过细化重点领域、转变融资理念、强化产品创新和差异化组织体系，提升金融支持的精准性。
具体而言，应将生产性和生活性服务业确定为重点支持领域。
生产性服务业是支撑我国产业升级的重要抓手，贯穿企业生产经营全过程，是制造业升级的“助推器”。金融机构应重点支持科技服务、现代物流、软件和信息技术、节能环保、商务服务五大领域，推动我国服务业向专业化和价值链高端延伸，带动整个产业体系向“微笑曲线”两端攀升。尤其应优先支持科技服务业，因其轻资产、长周期的特征与知识产权质押、直接融资等工具适配度较高，支持其发展有望形成可复制的模式，发挥事半功倍的效果。
生活性服务业直接面向老百姓全生命周期的生活需求，是扩大内需的重要抓手。随着我国人均GDP接近1.4万美元，居民消费正加速从“买商品”向“买服务”转变，文旅、养老、托育、健康等高品质服务需求旺盛。通过金融支持这部分行业提质扩容，能够把潜在需求转化为真实消费，带动就业，尤其要优化授信模式，提升金融服务触达率。
把生产性和生活性服务业作为重点，正是为了“对症下药”，引导金融机构转变理念，创新信用贷、知识产权质押、REITs等工具，将金融资源投向两大领域中的薄弱环节，提升服务业整体融资可得性。
第四，从支持体制上突破，构建差异化服务体系，激活金融服务功能，提供丰富多样的融资服务。构建差异化服务体系，核心是解决服务业“轻资产、缺抵押”的融资难题，推动金融资源更精准地投向服务业重点领域和薄弱环节，避免“全面撒网”造成的资源错配以及同质化“内卷式”竞争。
差异化服务体系能够让各类服务业“各取所需”，获得适配的金融服务。不同服务行业的经营特征差异较大，科技服务具有长周期、高研发投入的特点，物流业以重资产运营为主，餐饮住宿则依赖高频小额流水。金融机构应根据各行业特点设计风控模型和信贷产品，而不是用一套“重抵押”标准套用所有企业。
同时，对不同类型的银行进行差异化分工，可避免金融机构同质化竞争。全国性银行应发挥资金规模与网点优势，自主选择3至5个重点方向；地方法人银行则应深耕当地，围绕1至2个行业开发区域特色产品。这种安排能够引导银行根据自身资源禀赋选准赛道，避免一窝蜂扎堆热门行业。
此外，差异化服务体系有助于提升金融服务的精准性和效率。生产性服务业和生活性服务业的资金需求逻辑不同，金融机构应围绕“政策要求做什么、自己擅长做什么、风控能兜住什么”三个维度选择重点，实现精准对接；同时，通过数据化风控手段识别服务业真实经营状况，提高资金使用效率。
最后，从支持主体上突破，推进政策协同与落地保障，将金融支持服务业扩能提质推向正轨。服务业融资长期存在“轻资产、缺抵押”的痛点，单靠金融机构难以解决，必须依靠政策组合拳打通堵点。只有推动财政、金融、产业等多部门协同发力，才能真正解决服务业融资难、融资贵问题。
由此，金融部门应牵头组织、精心部署，发挥“领头雁”和“主力军”的牵引作用，建立央地常态化工作联动机制，推动跨部门协作，强化工作协同和信息共享，消除部门壁垒，形成政策合力。
同时，要充分发挥财政金融协同作用，形成“财政引导、金融放大、市场运作”的传导链条，实现“1+1大于2”的政策效果，放大资金效能。用好促内需一揽子政策，包括服务业经营主体贷款贴息、中小微企业贷款贴息等举措，引导金融资源和社会资本投向扩大内需重点领域；推动财政贴息直达服务业经营主体，切实降低企业融资成本，让政策红利真正落到企业身上。
此外，还应完善组织保障，建立多层次服务体系，打通政策落地“最后一公里”，确保不同类型、不同规模的服务业经营主体都能获得适配的金融服务。强化跟踪评估，围绕居民消费、民间投资、供需结构优化等关键环节开展政策动态评估，持续丰富政策工具箱；用好大数据等技术手段，推动政策精准识别、有效触达符合条件的经营主体和居民，实现“政策查询—申请受理—审核拨付—资金监管”全链条闭环管理，提升政策落地效率。
（作者系中国地方金融研究院研究员）
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