中小银行存款利率下调应充分考虑四方面因素

近期，多家地方中小银行和民营银行纷纷发布公告，再度下调存款利率。其中，三年期及五年期定期存款挂牌利率直线下降80个基点，双双跌入“1”字头，分别由2.1%和2.15%降至1.3%和1.35%。

中小银行再次掀起降低存款利率潮，是受诸多因素推动的。一方面，中小银行的存款利率相较国有大型银行仍偏高，且存在不小差距。另一方面，中小银行受净息差收窄的影响，若继续保持较高存款利率，经营压力将越来越大。同时，部分银行为应对LPR下调导致的资产收益下降，主动调整负债结构，试图通过灵活的定价策略争夺存款资源。例如，通过长短期利率倒挂（如五年期利率低于三年期）来缩短负债期限，推动资金向理财、国债等高收益产品流动。此外，随着央行适度宽松货币政策的实施，LPR利率以及存款政策性利率还有进一步下调的可能，这也会促使中小银行提前调整利率，以腾挪出贷款利率下行的空间。因此，在当前这种经营现实下，中小银行不得不摆脱对高息存款的依赖，跟进下调存款利率，以便降低负债端成本，摆脱净息差进一步收窄的尴尬局面。

不过，中小银行若过度降低存款利率也会产生负面影响：一是存款市场份额小，利率下调会加大竞争压力，降低市场份额，限制资产负债规模扩张；二是可能导致存款流失，削弱支持实体经济能力；三是降低居民存款收益率，使金融财富缩水，加速存款流向其他投资领域，甚至导致部分居民盲目加杠杆投资权益类资产，造成金融投资受损；四是可能加剧资金从小城市向大城市、从经济落后地区向经济发达地区流动，造成区域经济发展不平衡，加大地区间经济发展差距。

因此，中小银行在下调存款利率时应保持合理度，不能仅考虑自身经营和效益，而应结合当地经济发展实际，科学合理地设定存款利率，找到地区经济发展、银行经营发展以及银行与居民权益平衡之间的最大公约数。目前来看，中小银行下调存款利率应充分考虑以下四方面因素：

首先，要在银行利益与储户收益之间寻求平衡。存款利率下调幅度直接关系到民众存款收益。银行在考虑净息差和负债成本的同时，也要兼顾储户利益，将利率下调幅度控制在合理区间。存款利率调整应与经济增长、通货膨胀等宏观经济指标相协调，避免过度下调导致资金外流，也不能让存款利率与通货膨胀率差距过大，以稳定银行存款总量，保障支持实体经济的信贷能力。

其次，要在净息差压缩与揽储压力之间寻求平衡。不同中小银行应根据自身资金实力和经营状况，差异化地决定存款利率下调幅度，避免盲目跟风或攀比。农商银行、村镇银行、城市商业银行等应展现差异化定价策略，避免单纯追求降低成本而降低客户黏性，防止对自身经营造成伤害。

再次，需在宏观政策导向与存款利率调整节奏及幅度之间寻求平衡。中小银行应根据央行宏观货币政策和LPR调整趋势，确定存款利率下调的幅度与节奏，避免超前或滞后，把握最佳时机。这样既能减少存款利率下调对中小银行的负面冲击，稳定金融市场和经营秩序，又能防止因下调幅度过大导致存款大幅流失，削弱对实体经济的支持能力。

最后，需在存款安全和存款利率社会公平性之间寻求平衡。存款利率下调对不同客户的影响不同，中小银行应注重适配性，兼顾不同客户群体的需求，避免因利率下调影响客户黏性。同时，要发挥存款利率对社会资金流动的“稳定器”作用，防止民众存款流向非法集资等违法金融活动。此外，存款利率下调应征求社会意见，体现社会公平性，避免中小银行凭借强势地位随意调整，引发民众反感。（作者系中国地方金融研究院研究员）