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据媒体披露，进入11月以来，银行经营贷市场竞争激烈，新一轮利率“价格战”正式打响：国有大行与股份行相继下调利率，部分经营贷年化利率已低至2%—3%。
所谓经营贷，是银行面向企业、个体工商户及小微企业主发放的专项贷款，用于日常经营周转或业务扩张。放款通常需要满足两大硬性条件：名下公司成立满一年，且在贷款城市有可抵押房产。银行提供的抵押经营贷有三大卖点：额度高、成本低，最高可贷3000万元；期限长、还款活，最长10年甚至30年；审批快、通过率高，已成企业（个人）融资的重要通道。
然而，抵押经营贷利率也是一枚硬币的两面：既能发挥积极金融功能，也可能带来负面效应，甚至积聚金融风险。这些现实问题，银行机构必须高度重视并努力化解。
从当前银行抵押经营贷利率竞争现状看，利率过低可能带来七个问题：
其一，会让一些本不具备条件的企业抱着侥幸心理闯关，一旦得手，直接放大信贷风险。一方面，低利率撩人，企业（个人）都想分一杯羹，不惜“包装”自己、削尖脑袋蒙混过关；另一方面，银行为抢客户、冲规模，可能睁一只眼闭一只眼，把资金放进资质不足的口袋。经济一旦下行或企业盈利恶化，违约抬头，不良率跟着蹿高。
其二，会把利率竞争推向“没有最低、只有更低”的内卷怪圈，最终反噬银行自身。经营贷被各家当成“优质资产”，考核压力之下，谁也不愿甘拜下风，降价成了最快见效的杀手锏；长期低利率又逼银行压缩成本、调整结构，风险定价能力被持续削弱，系统性风险悄悄堆高。
其三，会放大套利空间，诱使部分借款人“挂羊头卖狗肉”。利率过低，伪造经营材料套贷的动机更强；钱到手后转道楼市、股市等高收益领域，银行若风控失守，资金空转，背离服务实体经济的初衷。一旦挪用被监管逮住，银行还得背处罚，损失吃得不明不白。
其四，会进一步撕扯净息差，让银行盈利能力再下一台阶。息差本已收窄，经营贷再“贴地飞行”，利润下滑的雪上加霜。银行也是企业，必须靠合理利差赚利润、提拨备、攒资本；利率过低，抗风险弹药不足，抵御金融风浪的压力陡增。
其五，会牵连居民存款收益。为保低利率资产，银行只能不断压降负债端成本，储蓄利率顺势走低；近期“长短期利率倒挂”、长期定存产品直接下架的极端做法，已挫伤居民储蓄积极性，逼得人把存款搬向高收益、高风险的领域，盲目投资随之放大。
其六，会造成信贷资金低效配置，拖住银行业转型步伐。一味比价获客，中小银行在资源、技术上劣势更大，行业分化加剧；低利率还可能让本该出清的低效企业、高杠杆居民得以续命，扭曲市场出清。部分行人为降门槛、冲规模，把钱硬塞给不达标的主体，既浪费信贷资源，又埋下风险暗雷。
最后，会抬高借款人隐性成本，连带法律风险和社会诟病。低利率宣传背后，手续费、担保费、账户管理费一样不少，实际年化可能翻倍；一旦违约，无限连带责任下，个人房产、存款随时被强制执行。更糟的是，银行“抽贷”随时可能降临，流动性瞬间断裂，借款人征信留下污点，甚至被列入“老赖”黑名单，社会问题随之滋生。
那么，银行机构如何才能避免抵押经营贷利率过低以及由此可能诱发的信贷风险？从当前我国银行业经营现实看，可从五方面着手：
其一，优化资产负债管理，减轻利率下调压力。银行应把准抵押经营贷发展方向，立足产业链、供应链及具体生产场景重构业务生态，主动调高优质企业贷款、个人消费贷款等高收益资产占比；同时优化存款结构，压降高成本负债，拓展同业拆借、金融债等低成本资金，通过“资产—负债”两端平衡，稳住净息差，尽量让经营贷利率保持在适当水平。
其二，做大中间业务，淡化对息差收入的过度依赖。重点发展支付结算、代理销售、资产管理等中间业务，从“放贷者”转为“企业伙伴”，输出财务顾问、供应链金融、员工福利方案等非信贷服务，覆盖企业主及员工多元需求，以非息收入对冲利差收窄。同步推出利率阶梯、服务增值组合等产品，用配套金融服务提升综合收益。
其三，强化客户经营体系，建立科学考核，提升投放精准度。构建全渠道、全产品协同的客户管理体系，通过网点、线上平台及存贷汇、财富管理等多产品联动，增强客户粘性；中小银行更要以客户为中心，用资产管理规模（AUM）、交叉销售等指标锁定忠诚度。定价上坚持“一企一策”，对客群分层管理，避免“一刀切”式低价竞争；部分银行可平衡短期收益，允许阶段性低利润完成考核。
其四，推动数字化转型，加强行业协作，为理性定价营造环境。运用大数据、人工智能降低运营成本，实现精准营销与线上智能化办理，拓宽收入来源；同时建立跨部门协作机制，引导银行理性定价，避免恶性“利率战”。鼓励银团贷款分散大额风险，联合增信服务机构共担风险，控制综合融资成本。
其五，加大监管力度，严防挪用，确保经营贷真正用于生产经营。监管部门需建立异常交易筛查系统，提高监管灵敏度；引导银行运用人工智能与大数据深度分析企业现金流、供应链关系等核心指标，降低信息不对称。银行自身要持续完善贷后监控，严格审查用途，动态跟踪企业经营，及早识别潜在违约，建立健全风险缓冲机制，牢牢守住经营贷风险底线。
（作者系中国地方金融研究院研究员）
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