科技赋能不良资产产业链发展

当前全球经济风险交织、形势复杂，金融机构面临的挑战愈发多样。不良资产管理模式也正经历一场深刻变革——从过去“等风险暴露后再去处理”的被动模式，转向“提前识别风险、主动优化结构”的新模式。国家金融监督管理总局（下称“金融监管总局”）成立后，不断完善风险化解体系，推动金融机构的治理方式走向科技化、智能化，也更加注重各方协同。作为维护金融稳定的重要力量，金融资产管理公司（AMC）正成为防范和化解金融风险的“压舱石”。

科技让不良资产管理更高效透明

过去二十年，AMC行业经历了三个阶段：最初以政策引导为主，集中接收银行不良资产；随后进入以市场化经营为导向的阶段；如今，正迈向以数字化、智能化为核心的新阶段。

在国际上，像黑石（Blackstone）、阿波罗（Apollo）等大型资产管理机构，早已把人工智能（AI）、区块链等技术应用到资产评估、风险分级、投资退出等环节，使资产管理流程更加精准、高效。韩国资产管理公司（Kamco）也推出了“智能资产平台”，通过区块链登记和智能合约，自动完成债权确认，大大提升了透明度和执行力。

相比之下，国内AMC也在加快数字化步伐。从以往依赖人工经验判断，逐步过渡到以数据为核心、以系统为支撑的模式。科技创新已经不只是提高效率的工具，更是重塑行业规则的重要力量。通过智能算法、数据共享和信息追溯，AMC可以更快地发现风险，更准确地评估资产价值，也能让处置过程更加公开、可控。

金融监管总局在防范系统性金融风险的同时，也在推进区域性金融风险治理的新模式。以“一省一策、一行一策”为原则，针对不同地区、不同机构的情况，定制差异化的风险化解方案。在执行过程中，科技手段成为监管的关键支撑。

监管部门要求AMC和银行等机构在处置风险资产时，主动使用数字化工具，实现数据互通与风险识别同步进行。例如，通过建立统一的数据交换标准，实现债权来源可查、资产价值可核、处置过程可追溯。监管部门还推动各地建立区域性金融数据中心，让债权登记、价值评估、资产转出等信息能自动汇总、统一上报。

这种科技赋能下的监管体系，既提高了透明度，也提升了风险预警能力。未来，金融监管将不再只是“事后审查”，而是能够“实时感知、动态干预”，让整个金融风险管理体系更加科学和前瞻。

随着技术不断进步，不良资产管理行业正走向“标准化、智能化、平台化”的新阶段。越来越多的地方AMC开始搭建自己的数字化运营平台，实现对债权、股权、物权等各类资产的全过程管理；律所、会计师事务所、清收公司等服务机构也通过系统化协作，形成了一个覆盖“收购—处置—再投资”的完整生态。科技的力量正在让不良资产管理从“单点操作”转向“系统治理”。未来的AMC，不仅是风险隔离的机构，更是数据流通和价值重组的平台。科技创新将成为行业高质量发展的新引擎，也将助力中国金融体系在复杂经济环境下保持稳定与韧性。

行业痛点与转型路径

目前，行业痛点存在三大突出问题。一是信息零散、共享困难。债权数据分散在银行、AMC、律所、清收公司等不同机构的系统中，各环节之间缺乏统一接口。业务流程长、管理层级多，诉讼进展、评估结果、清收进度往往无法实时汇总，形成了信息“孤岛”。监管与经营方都容易出现“盲区”，影响决策的准确性与及时性。

二是人工清收主导、效率低下。在许多机构中，清收决策仍依赖工作人员个人经验和关系网络，缺乏基于数据模型的风险判断。债务人的财务状况、信用行为、舆情信息往往没有形成系统化分析。清收结果受人为因素影响大，“靠人办事”的现象依旧突出。

三是资产估值缺乏统一标准。不同类型的债权（担保、代偿、抵债等）在估值时缺少统一框架。部分机构未能充分考虑风险等级、区域差异、时间因素和现金流预期，导致定价偏差大，资产包在转让或重估时容易“失真”，既影响回收率，也增加处置风险。

在转型路径方面，科技赋能不仅提升了效率，更重塑了行业逻辑。AMC正沿着三条主线，从“人工清收”迈向“智能风控”，形成覆盖全流程的数字化闭环。

一、数据治理系统化。为每笔债权建立“全生命周期档案”。以数据中心为核心，整合债权原始信息、法院执行记录、资产评估报告、服务商操作日志等内容，构建统一的数据体系。债权从入账、估值、诉讼、清收到最终结清，全程实现数字化归档与追溯，满足“数据留痕、可查可审计”的监管要求。

二、风险模型智能化，让算法替代经验判断。通过机器学习模型实时监测债务人的还款能力、舆情变化和经营风险，形成动态风险画像。系统从“资产流动、负债变化、司法行为”三维度自动识别异常，风险预警准确率提升25%至40%。科技让风险识别从“事后发现”转变为“提前预警”。

三、协同机制平台化让多方合作更高效。构建统一数字协作平台，把AMC、银行、律所、清收公司等纳入同一网络。AI系统根据案件优先级匹配最合适的服务商，任务状态和进度信息实时更新。区块链技术用于确认债权归属与交易凭证，确保合同、回款凭证真实可查，显著降低信任成本。

四、估值体系标准化让定价更精准、更可追溯。引入AI估值模型，自动抓取多维市场数据，结合区域经济、政策变化和资产流通周期进行动态计算。系统可将资产回收测算误差控制在正负5%以内，为AMC提供科学、实时的价值判断。

五、从“清收为主”走向“经营为主”，让不良资产“再生”。智能化平台帮助AMC把不良资产从“被动等待回收”转变为“主动动态经营”。通过债转股、重组融资、阶段性持有等方式，延长资产的价值周期。AI模型能区分可盘活经营的债权与需清算的债权，制定差异化处置策略，形成“科技赋能—价值再造—生态循环”的产业链闭环。

科技赋能的具体路径

在科技深度融入金融治理的趋势下，AMC的数字化改革也在不断深入。某省AMC搭建的“三中台”体系——数据中台、风控中台、决策中台，成为行业数字化转型的标杆。这一系统把债权从登记到结清的全过程纳入统一平台，实现了“数据整理—风险评估—决策输出”的完整闭环，核心目标是让数据更标准、风险更可测、决策更智能。

数据中台：以“三权”为核心，夯实标准化数据基础

数据中台围绕“债权、股权、物权”三大核心要素构建，制定了统一的数据标准和采集流程。系统汇聚了历史债权信息、企业经营数据、公开披露信息和服务商操作记录，形成覆盖基础数据、交易记录、监管要求的综合数据库。通过自动识别、清洗与标注关键字段，数据中台打通了机构间的信息通道，实现了债权从登记、估值、处置到结清的全流程留痕。这种结构化的数据体系让资产管理从“经验导向”走向“证据导向”，为后续风险建模与智能决策提供了可靠的数据底座。

风控中台：智能建模+实时监测，提前锁定风险

风控中台是整个系统的“中枢神经”，通过人工智能算法与大数据分析，实现风险的实时识别与动态预警。系统会对债务人的行为习惯、还款模式、财务变动进行持续追踪，自动计算违约概率。优化后的模型识别准确率比人工分析提升超过20%。风控中台还嵌入了舆情监测与合规预警模块。通过语言或文字识别技术，系统能自动提取司法公告、新闻报道、社交平台等信息，捕捉潜在舆情异动，让风险由“事后处理”变为“提前预警”。这一机制让AMC能在风险显性化前就介入干预，防患于未然。

决策中台：用“关系图谱 + AI 引擎”实现智能决策

决策中台承接前两层输出结果，是处置方案与执行指令的“决策大脑”。系统利用关系图谱技术，将债权主体、担保人、关联企业、资金流向等复杂网络关系清晰呈现，为管理层提供全景化判断。平台内置批量分析与自动测算功能，综合考虑处置成本、回收周期与市场估值等指标，能在几分钟内完成以往需要人工整日计算的分析。实践表明，该系统让人工操作效率提升了三倍以上，决策响应由“按天”计缩短为“按分钟”计，实现了“数据驱动—风险判断—策略落地”的高效联动。

区块链应用：让债权确认更快、更安全

区块链技术已在债权确权和流转环节落地应用。债务人、担保人及第三方的合同与凭证已统一纳入区块链系统管理。原本需要七天才能完成的交易流程，如今一小时内即可完成。这不仅保证了债权信息的真实性与不可篡改性，也让清收、转让等流程实现了“全流程可追溯、全节点留痕”的合规标准。科技手段让不良资产的每一步处置都“有迹可循”，监管也能实时核验。

经过六年实践，该平台由AMC、银行、律所和清收公司共同参与建设与运维，在风险识别、资产回收和司法协同等方面取得显著成效。

第一、清收速度显著提升。AI自动排序机制能优先处理回收潜力大的债权，使平均回收周期缩短30%，人工操作减少70%，原本需要十天以上的决策如今几分钟即可完成。

第二、流程管理更精细。系统梳理并优化了尽职调查、担保核实、方案制定、盖章用印、还款跟进等60余项流程，流程颗粒度比传统方式提升了80%以上，实现了标准化、模块化操作。

第三、合规记录更完善。系统文字识别准确率达98%，自动生成还款方案、审计归档等文件，满足实时监管要求。每一步操作均有电子留痕，实现“全过程可回溯”。

第四、决策更科学精准。清收方案、贴现测算、市场波动等指标可在数分钟内完成模型对比与决策输出，决策准确度和资金回收率显著提升。

多方携手共建闭环处置生态

随着数字化改革的深入，AMC不再是单一的资产收购与清收机构，而是逐步成为多方协同的风险治理平台。通过引入AI、区块链等数字化工具，某省AMC成功处置了一批规模庞大、覆盖面广、欠款时间长、以信用类债权为主、农户占比较高的特殊资产包。借助数字化手段，该资产包实现了全流程动态跟进与高效处置，五年内整体回收率达到33.03%，其中现金回收占19.23%，以资产抵偿等方式回收占13.81%，大幅缩短了平均回收时间。这一案例显示，当模型训练样本量达到百万级后，债权回收率仍有约20%的提升空间，为同类复杂债权的数字化处置提供了可复制的实践样本。

横向协同：数据共享与分工协作，打通多方壁垒

横向协同的核心是“数据互通、各司其职”。AMC、银行与服务商通过统一的数据对接标准，共享债权底表、处置进度、公共信息、司法执行与估值数据，实现跨机构的信息流畅通。AMC统筹不良资产的整体经营与风险管理，服务商专注执行具体清收与评估任务，形成“各尽其责、互为支撑”的协作机制，使流程衔接更顺畅、工作协同更高效。

纵向协同：贯通全流程，覆盖资产处置全周期

纵向协同构建了一条完整的数字化处置链，从债权入账、尽职调查、价值评估，到清收处置、抵债资产运维、最终退出，环环相扣、数据贯通。系统可支持短期持有、资产重组与再投资操作，为AMC提供实时估值与定价参考。数字化贯通让资产管理不再是“单点操作”，而是贯穿全生命周期的动态决策体系。

市场化竞争机制：以数据驱动形成自适应生态

平台以市场化、数据化、智能化为核心，搭建起“清收—处置—经营—纾困”四位一体的一站式运营平台。平台依据统一的业务标准与绩效规则，形成“合作+竞争”并行的运行格局。当服务商清收处置环节进度滞后时，平台会自动重发任务、重新竞标，实现实时替补与动态优化。这种机制将绩效考核与工作流程深度融合，使平台具备自我调节与持续进化的能力，真正实现“以目标为导向、以数据为驱动”的市场化生态。

数字化合规保障：让运营更透明、更可控

平台通过分级授权、加密传输和全程留痕审计，确保司法文件、合同与回款数据在采集、传输、存储中的安全与可追溯。系统以本地监管要求为准绳，自动对照运营数据，及时校验服务商的合规性。一旦发现偏差，系统立刻预警并生成整改建议。这一机制让合规管理从“人工抽查”转向“系统自动监督”，实现了“数据驱动、规则内嵌、全程可监管”的数字化合规体系。

为推动不良资产产业链的高质量发展，结合行业实践，笔者提出以下政策建议：

首先，搭建国家级不良资产数据中台。统一数据标准，打通区域与机构壁垒，实现债权信息共享与跨部门监管联动。

其次，完善人工智能算法监管机制。将AI尽调与风险评估模型纳入监管科技（RegTech）体系，建立算法备案与验证机制，确保模型安全、可解释、可追溯。

第三，制定债权区块链确权与信息披露标准。统一确权流程与数据格式，实现债权转让环节的透明化与标准化。

第四，推动AMC、银行与服务商数字化协同。建立跨机构的数据接口和智能协作网络，实现“智能清收”与“纾困融资”的双向联动，提升风险化解的整体效能。

第五，构建数字化司法协同体系。通过“司法执行信息—资产处置系统”双向同步，提升案件执行与资产管理的衔接效率。

科技赋能的不仅是效率，更重塑了行业的治理结构与制度逻辑。在金融监管总局完善风险化解机制的基础上，AMC与银行通过科技手段实现了从“人工清收”到“智能经营”的跨越。未来五年，行业将进入以“智能风控、数据监管、协同创新”为特征的新阶段。随着人工智能、区块链及大模型的进一步融合，不良资产管理将从“处置不良”走向“经营资产”，从盘活存量转向创造增量。科技让风险管理更精准，也让金融治理更具前瞻性与韧性。这一转型将使不良资产管理行业成为推动金融供给侧结构性改革、促进地方经济稳定的关键支点。

（作者系深圳市新国都数字科技有限公司金融科技研究院院长）