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据媒体披露，最近大额存单市场呈现出“冰火两重天”的态势：大型银行及股份制银行的大额存单年利率普遍降至“1”字头区间，而部分中小银行的产品则以超2%的利率吸引眼球，但普遍面临额度紧张、快速售罄的局面。
结合当前我国金融运行的现状以及大型银行与中小银行的实际经营情况，上述“冰火两重天”的局面是必然的，也是正常的，不用为此而担忧。
首先，大额存单利率“冰火两重天”符合存款利率市场化的金融运行规律。大额存单在不同规模、经营实力和经营方向的银行之间出现一定差异（只要不过分悬殊）是符合金融市场运行规律的。如果大中小银行的大额存单利率整齐划一，就会使大额存单失去市场调节功能，抑制其在不同规模银行之间的竞争活力。大型银行凭借其经营优势，必然会在存款市场竞争中占据绝对优势，中小银行可能完全丧失存款竞争能力，其存款资金也会被大型银行抽离。久而久之，中小银行的存款来源可能枯竭，形成不同规模银行之间存款经营的“马太效应”，大量中小银行可能陷入存款资源越来越少的困境，最终导致资金链中断，经营陷入绝境，这将影响我国金融稳定。因此，金融监管部门允许中小银行适当提高大额存单利率，这是我国银行存款利率市场化、多样化、灵活化的必然选择。从本质上讲，中小银行上浮大额存单利率是市场化竞争策略与精细化运营管理协同作用的结果，对此必须正确看待。
其次，大额存单利率“冰火两重天”，源于大型银行与中小银行在吸储能力上的差异。大型银行凭借雄厚资本、知名品牌和广泛网点，吸储能力强，资金来源稳定，对高息揽储依赖低，因此大额存单利率较低，部分长期限品种甚至不设大额存单，主动减少高息负债。这既是其大额存单利率持续下调的底气，也是其掌握存款利率市场化主动权的重要支撑。相比之下，中小银行在品牌影响力、网点数量和客户认知度等方面远不及大型银行，吸储难度大。为在市场竞争中获取资金，弥补资源不足，只能提高大额存单利率，这是一种无奈但正确的经营选择。
再次，大额存单利率“冰火两重天”是中小银行经营现实倒逼的结果。与大型银行相比，中小银行在中间业务拓展、盈利能力、资产质量等方面差距较大，存款考核任务尤其艰巨。月末、季末、年底等考核时点，中小银行既要增加信贷投放支持实体企业、拓展普惠金融，又要确保存款增长支撑信贷扩张，信贷扩张与存款增长之间的矛盾，给中小银行资产规模扩张带来压力。为平衡存款规模与贷款投放，部分中小银行阶段性推出高息大额存单吸引客户，缓解负债端压力。当前，银行存款利率走低，资本市场慢牛走势使存款易流向股市、债市等高收益领域，中小银行需有应对之策，抑制存款下滑。虽然短期提高大额存单利率会增加吸存成本、侵蚀利润，但与存款枯竭导致信贷投放减少、削弱对实体企业支持和自身抗风险能力相比，多支付筹资成本、提高大额存单利率是必要且正常的存款经营行为。
但要看到，中小银行提高大额存单利率以增强存款吸引力、缓解资金压力，只是短期“应景”之举，不可长期依赖，否则会导致“饮鸩止渴”。在整体存款利率下调、净息差收窄的形势下，中小银行靠高付息成本维持大额存单高利率不可持续，还可能加剧与大型银行的经营差距，甚至诱发危机。因此，中小银行需摆脱对大额存单利率上浮的依赖，加强数字化营销和服务，推出灵活期限产品，优化客户结构，通过产品创新和嵌入增值服务等方式，在合规框架内构建差异化竞争力。同时，可打造开放银行生态，与第三方平台合作拓展获客渠道，加强个人理财和财富管理的产品创新，提供差异化解决方案，增强客户黏性。
（作者系中国地方金融研究院研究员）
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